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El Banco de la República es el responsable de manejar la política monetaria, la política cambiaria y la política crediticia del país y con ellas mantener la inflación controlada en rangos que, de manera ideal, oscilen entre el 2% y el 4% anual | Foto: Especial para El País

ECONOMÍA

Tenga cuidado si piensa endeudarse, vienen tiempos de crédito más costoso en Colombia

Algunos analistas dicen que la tasa de referencia podrá oscilar entre 7,5 % y 8 % al finalizar este año. Eso implicaría créditos más costosos.

24 de abril de 2022 Por: Colprensa

Como ya se ha advertido, la tasa de intervención del Banco de la República, que encarece el dinero a los bancos, seguirá incrementándose con el objetivo de llevar la inflación al rango meta, a un nivel en el que se espera que la vida de los colombianos no sea tan cara por los altos precios.

Según estiman algunos analistas, el próximo 29 de abril la autoridad monetaria subiría el valor de la tasa de interés a 6 %, uno de los más altos en los últimos años y la que sería la sexta subida en los últimos ocho meses.

Pero lo que estiman los analistas es que la tasa de interés seguirá su escalada en los siguientes meses y podrá ubicarse entre el 7,5 % y el 8 % al finalizar el presente año.

Quienes piensan así argumentan que ese incremento busca mermarle presión al Índice de Precios al Consumidor, IPC, o inflación, ya que superó el nivel de 8 % anual.

De acuerdo con el Dane, en los últimos doce meses, con corte en marzo, la variación de los precios llegó a 8,53%. En los tres primeros meses de 2022 la inflación se ubicó en 4,26 %, cifras que preocupan a empresarios, comerciantes e incluso al mismo Gobierno Nacional, toda vez que los alimentos son los bienes y productos que más han impulsado los precios este año en el país.

Para citar solo un ejemplo, la papa es el producto que más ha subido en el último año, 110 %, según el informe del Dane.

En razón a ello, los estudiosos de la economía esperan más alzas en la tasa de referencia del Banco de la República.

“Nuestra expectativa es que haya una subida de 100 puntos básicos o, lo que es lo mismo, un punto porcentual. Es decir, que la tasa de interés de referencia pase del 5 % al 6 %. Esto con el objetivo de anclar las expectativas de inflación”, expresó el director de Fedesarrollo, Luis Fernando Mejía.

En lo que coincide la mayoría de analistas es en que la tasa de referencia del Banco de la República seguirá siendo reajustada mes a mes. Podrá subir hasta el 7,5 % o tal vez el 8%.

En efecto, parece lejos que la inflación vuelva a niveles bajos. Fedesarrollo estima que la inflación podría llegar a niveles de 6,5 % o 7 % al cierre de este año.

Para las entidades financieras, la tasa de interés, ese porcentaje que el Banco de la República les cobra por los préstamos que les hace, también podría subir un punto porcentual y llevarlo al 6 % el próximo 29 de abril.
“Pensamos que las tasas de interés van a subir 100 puntos básicos”, prevé el economista principal de Scotiabank Colpatria, Sergio Olarte.

No obstante, otros expertos, como el coordinador de la Unidad de Análisis de Mercado Financiero de la Universidad Nacional, Camilo Díaz, cree posible que en la próxima reunión del 29 de abril la Junta Directiva del Banco de la República no haga movimientos en la tasa de interés, sino que los traslade para el mes de mayo.

Es de señalar que las últimas dos subidas fueron en el mes de enero y marzo de este año, lo que pareciera un esquema de cada dos meses adoptado por el Emisor. “Sin embargo, no es de descartar que el próximo viernes pueda haber nuevamente una decisión de política monetaria”, dice el docente de la Universidad Nacional.

La decisión necesaria del Banco de la República de afectar la cantidad de dinero que circula en la economía, también se debe a la invasión de Rusia a Ucrania, que ya completa dos meses. Este conflicto internacional de carácter armado podría intensificar las presiones alcistas sobre los precios internacionales de algunos bienes e insumos agrícolas, la energía y el petróleo.

Ante este panorama, los analistas económicos esperan una tasa de interés total entre el 7 % y 8 % para 2022.

“No nos debería sorprender que el banco tenga que subir sus tasas a niveles cercanos al 7,5 %, justamente para poder atajar esas expectativas de inflación que han venido subiendo rápidamente en los últimos meses”, comentó el Director de Fedesarrollo.

La inflación en el país también seguirá subiendo y se estima que al finalizar el 2022 se ubique en 7 %. Algunos analistas opinan que puede llegar al 6,5 % en diciembre de este año.

Impacto al bolsillo

Como lo explican los economistas, cuando las tasas de interés suben, el valor de los créditos aumenta, con el ánimo de que se reduzca el endeudamiento por parte de los usuarios.

Esto genera una reducción en el consumo, una mayor posibilidad de ahorro, mayor dificultad empresarial para realizar inversiones y aumentar el empleo.

Por esta razón, para los colombianos en los próximos meses será más caro endeudarse para consumir. Por ejemplo, hacer compras con tarjeta de crédito o financiar con un banco la compra de un vehículo o una vivienda será más caro debido a las tasas de interés.

Los consumidores responsables optarán por no endeudarse a costos elevados y las empresas tendrán más incentivos para ahorrar que para invertir, posponiendo así las decisiones de crecimiento, explica el economista Oscar Loaiza. “Subir las tasas es el equivalente a aplicar un freno de mano a la economía”, dice.

Los especialistas también dicen que las expectativas de crecimiento de la economía en Colombia se mantendrían, excepto las inversiones que deje de realizar el sector productivo.

“Pero se puede decir que seguirá una dinámica positiva, mucho más teniendo en cuenta el precio internacional de las materias primas, que son los principales rubros de exportación del país, como en el caso del petróleo”, según analiza la economista Clara Inés Pardo, profesora de la Universidad del Rosario.

Analistas de Scotiabank Colpatria señalan que es probable que la economía colombiana crezca por encima del 5 % este año. Por lo tanto, no se espera que las recientes subidas de tasas de interés afecten el crecimiento económico de manera significativa.

Sin embargo, otros opinan que si se frena el crédito por altas tasas de interés, la economía sí podrá sufrir un traspiés.

Para tener en cuenta

En el mes de septiembre del 2020, año crítico de la pandemia, la tasa de interés de referencia del Banco de la República se ubicó en 1,75 %. Un año después, para ese mismo mes, la tasa se mantenía estable en 1,75 %.

En la recta final del 2021, en el último trimestre, la Junta Directiva del Banco de la República reajustó un poco la tasa y la subió a 2 %.

Ese año, 2021, la tasa de referencia del Emisor, terminó en 3 %.

El panorama empezó a cambiar este año 2022 por cuenta de la subida de los precios (inflación) y en este momento la tasa de interés del Banco de la República se ubica en 5 %.

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