Los grandes negocios que dejó el 2017 en Colombia

La dinámica de negocios no se frenó en Colombia a lo largo del 2017, pese a la desaceleración que presento la economía nacional que crecería menos del 2 % este año.

Cifras de la plataforma Transactional Track Record (TTR), indican que hasta noviembre se hicieron en el país 149 operaciones de fusiones y adquisiciones por un valor de US$3618 millones, lo que implica un crecimiento de 3 % frente al 2016 en el número de transacciones, pero una reducción en dólares.

“Pese a factores claves como la devaluación del peso, la desaceleración del crecimiento económico, la reforma tributaria, entre otras reformas estructurales que han limitado un mayor número de transacciones, 2017 se consolidó como un año activo en el mercado transaccional colombiano”, dijo Marcela Chacón, representante del área de investigación de negocios para América Latina de TTR.

En el ámbito internacional el negocio del año lo protagonizó Walt Disney  con la compra de varios activos del consorcio 21st Century Fox por US$52.400 millones.

Agregó que Colombia registró un segundo semestre muy dinámico, con un elevado volumen de operaciones respecto al mismo semestre de 2016.

El año pasado uno de los negocios más grandes fue la adquisición de Isagén por parte del fondo Brookfield Asset Management ($6,4 billones), lo que multiplicó el monto de las negociaciones en el 2016.

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Este año, el mismo fondo protagonizó otro de los negocios más grandes en el país con la compra del 59,1 % de Gas Natural Colombia. Esta transacción se hizo por un monto estimado de US$568 millones ($1,7 billones) y culminará en el 2018.

Unida a esta negociación está la que hizo Interconexión Eléctrica (ISA), que acaba de acordar la compra de la compañía Andean Tower Partners - ATP por US$80 millones ISA pasará a ser propietaria del 48 % del capital social de ATP, que hasta ahora se encontraba en manos de Digital Bridge Andean Tower Holdings y posiblemente buscará aumentar esa participación ATP es una empresa situada en Florida, EE.UU., que ofrece soluciones de infraestructura de telecomunicaciones.

3618
millones de dólares sumaron las fusiones y adquisiciones con empresas colombianas este año.
149
fusiones y adquisiciones se hicieron en Colombia hasta noviembre del 2017, según la firma TTR.
10.202
millones de dólares en inversión extranjera recibió Colombia hasta septiembre de este año.

Édgar Sánchez, presidente de la firma de consultoría EY, aseguró que mientras unos sectores se han desacelerado en el país, el mercado de transacciones sigue al alza, pues Colombia se ha vuelto muy atractiva a la inversión y hoy tienen presencia en el territorio nacional muchos fondos de inversión que están de forma permanente mirando opciones de compra. “Estos ya no vienen de visita sino que se han instalado en el país”, dijo.

Para este ejecutivo, los negocios más activos desde su experiencia en la compañía son los de energía, lo que incluye petróleo, gas, minería, metales porque los inversionistas están pensando hacia el futuro. “Por cifras también los más dinámicos son los negocios del sector financiero y los de infraestructura”.

A su juicio uno de los negocios más importantes del 2017 fue el que realizó ISA.

Pero unido a estas transacciones, entre las más sonadas del 2017 -no solo por la polémica relacionada con la prestación del servicio sino por la adjudicación del negocio fue la venta de Cafesalud al consorcio Prestasalud que pagó $1,45 billones.

En América Latina, Brasil lidera el escalafón de países con más fusiones y adquisiciones. Al mes de noviembre tenía 974 para un repunte de 6 % frente al 2016.

De igual forma, el Grupo Argos vendió el 50 % de su participación en la sociedad Compañía de Puertos Asociados, Compas, a West Street Infrastructure Partners III, un fondo de inversión por $407.000 millones.

Según TTR, desde 2010 las empresas estadounidenses son las que realizan más adquisiciones de empresas colombianas. Al mismo tiempo, las firmas dedicadas al sector de tecnología e Internet son las que más atraen inversiones extranjeras.

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Para Memphis Viveros, asesor financiero en valoración de empresas, las empresas extranjeras buscan compañías que tengan posicionamiento para entrar a mercados como el colombiano. “Empezar de cero es un suicidio, por eso la tendencia es que los inversionistas compren empresas consolidadas y con marca reconocida”, dijo.

Por ejemplo, el caso reciente de la empresa vallecaucana El Bucanero que fue adquirida este año por la multinacional Cargill que, a través de esta compra, llega al mercado nacional con un portafolio no solo del sector avícola sino de alimentos, pero conservan la marca local.

Este analista coincide en que el mercado de fusiones y adquisiciones se mantiene al alza y eso se refleja en las empresas dedicadas a este tipo de consultoría.

Para el consultor Isaac Niño, en el Valle uno de los negocios más importantes fue la construcción de las granjas de energía solar, una de ellas por parte de Celsia que invirtió US$10 millones. “No solo abren la puerta a nuevas fuentes de empleo, es también una nueva y gran oportunidad para diversificar las fuentes de ingreso de los vallecaucanos”, dijo el analista.

88.312
millones de dólares se transaron a noviembre de 2017 en Latinoamérica por fusiones y adquisiciones de empresas.
265
transacciones de compra y venta de empresas se hicieron en México al mes de noviembre del 2017. Se redujeron 2 % frente al 2016.

La inversión extranjera en Colombia sumó hasta el tercer trimestre del año US$10.202 millones, según información del Banco de la República
Los sectores más movidos son: transportes, almacenamiento y Comunicaciones con una inversión de US$2751 millones; servicios financieros y empresariales con US$524 y el petrolero con US$487 millones. También recibieron inversión comercio, industrial y sector energético.

Uno de los negocios más importantes de la región fue la venta de la empresa El Bucanero a la compañía estadounidense Cargill, especializada en nutrición animal y productos y servicios agrícolas. El monto de la negociación no fue divulgado, pero se estima que Cargill realizará una inversión superior a US$300 millones en la firma caleña. En Bucanero trabajan unas 5000 personas.

Carlos Andrés Pérez, director de la Unidad Económica y Competitividad de la Cámara de Comercio de Cali, considera que otros de los negocios importantes para la región se relaciona con el sector de bioenergía. Por un lado, destacó la puesta en marcha de la granja solar de Celsia y, por otra parte, la planta de biogás de la Incubadora Santander, un proyecto de US$4,5 millones.

Asimismo, el Grupo Carvajal protagonizó varias movidas con la fusión de Carvajal Educación con Negocios B2B y Carvajal Servinte con Carvajal Servicios.

Según la plataforma TTR, entre los negocios más destacados del 2017 están:

- Eléctricas de Medellín adquirió la empresa colombiana Petroeléctrica de Los Llanos, dedicada al desarrollo y construcción de infraestructura eléctrica por US$56 millones.
- El Grupo Argos vendió el 50 % de Compas, Compañía de Puertos Asociados al fondo de inversión West Street Infrastructure Partners III. El monto fue de US$135 millones.
- Tigo Colombia vendió 1200 torres de telecomunicación a una filial de la empresa estadounidense American Tower por US$149 millones.
- Córdoba Minerals de Canadá adquirió 51 % del proyecto San Matías, yacimiento de oro y cobre. Valor estimado en US$71 millones.
- Newmont Mining con sede en Estados Unidos y RK Mine Finance, con sede en Australia compraron el 24,5% del proyecto minero Buriticá, que estaba en manos de Continental Gold, por US$134 millones.
- ISA compró la compañía Andean Tower Partners, que tiene sede en Florida, EE.UU. por US$80 millones.

- El Grupo Sura adquirió el 4,87 % adicional de Sura Asset Management por US$383 millones.
- L Catterton y Seafolly, firmas asiáticas, compraron el 79 % de la compañía colombiana Maaji, empresa dedicada a la producción de trajes de baño por US$50 millones.
- El grupo aeroportuario Asur, con sede en México, compró la empresa Airplan y Aeropuertos del Oriente por un valor de US$262 millones.
- La empresa Ufinet de origen británico adquirió la red y el negocio wholesale de IFX Networks dedicado a la prestación de servicios de telecomunicaciones en Colombia por US$107 millones.
- La firma Falck Panamá Holding adquirió el 36,9 % del capital social de EMI. La transacción se estima en US$ 51,5 millones. Tras este negocio la compañía Falck Panamá Holding, que hace parte del grupo danés Falck, se quedó con el 100 % de EMI en Colombia.
- La Operadora de Centro Mezclas, empresa farmacéutica mexicana, adquirió 80% de la colombiana Asisfarma.