¿Cuáles son las rentabilidades que ofrecen los fondos de pensiones en Colombia?

En abril, las Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantía de Colombia (AFP) percibieron $2,7 billones en aportes, un aumento anual del 15,1 % y una caída mensual del 3,7 %, con lo cual totalizaron $10,3 billones al corte de este periodo.

De esta forma, la distribución de aportes fue: 50% a través de Porvenir (+0,3 pp), 35% vía Protección (+1,0 pp), 11% a través de Colfondos (-0,7 pp) y 4% vía Skandia (-0,6 pp).

Adicionalmente, se dio a conocer que Porvenir sigue siendo el fondo de pensiones con la mayor participación dentro del sistema, con 46,3% de los ABA (activos bajo administración), seguido por Protección, con 35,2%, Colfondos, 13,0%, y Skandia, 5,6%.

En abril, la rentabilidad nominal ponderada de los fondos de inversión (12 meses) fue de 6,6%, un resultado favorable por cuarto mes consecutivo, aunque inferior 5,2 pp a la inflación promedio (12 meses) de 11,8%.

Por fondos, Porvenir se mantiene como el portafolio con mayor rentabilidad en el fondo moderado y de retiro programado, y Colfondos en el conservador y de mayor riesgo.

Por otro lado, al comparar el indicador con el nivel de rentabilidad de marzo, se registra un avance de 3,4 pp. De modo que, los resultados favorables de inflación en los últimos meses y estabilización prevista en las tasas de interés, contrastados con la desaceleración económica prevista y la agenda de reformas del gobierno, seguirían determinando la rentabilidad de los portafolios.

De igual manera, a inicios del segundo trimestre de 2023, los fondos de pensiones reportaron un total de $372,8 billones en activos bajo administración, un incremento anual del 7,7 % o de $6,5 billones mensuales, y una variación 476 pb mayor al crecimiento promedio de 2022.

De los activos bajo administración (ABA), los fondos moderados tuvieron la participación más alta, de 61%, al alcanzar un saldo de $227,3 billones. Sin embargo, estos fondos contrajeron su cuota en mayor cuantía (-399 pb a/a), contrarrestados por el incremento de 398 pb anual en la participación de los fondos de mayor riesgo, que se ubicó en 18,6 %.

El informe de la Dirección de Investigaciones Económicas, Sectoriales y de Mercados de Bancolombia asegura además que el mayor riesgo continúa concentrando la mayoría de afiliados.

“Los afiliados se distribuyeron así: 76,7% en fondos de mayor riesgo (-765 pb a/a y -120 pb m/m), 15,8% en moderados (+458 pb a/a y +97 pb m/m) y 7,5% en conservadores (+301 pb a/a y +23 pb m/m). Teniendo en cuenta el comportamiento de los últimos años, la edad promedio de los colombianos y la actividad económica, consideramos que los fondos de mayor riesgo mantendrían la mayor cuota”, dice el documento.

Así mismo, las AFP reportaron en abril 18,9 mn de afiliados, 3,4 % más que el año anterior y 0,3 % más que el mes pasado, y registraron 47.722 nuevos afiliados. Esto seguiría las cifras del mercado laboral, que enuncian una menor tasa de desempleo en mayo (10,5%) pese al deterioro en los ocupados.

“Prevemos que durante el segundo semestre de 2023 el mercado laboral profundizaría esta tendencia de deterioro dadas las bajas perspectivas de crecimiento económico para 2023 y 2024. Nuestro índice Nowcast señala que en el segundo trimestre de 2023 la actividad productiva se expandió a una tasa estimada de 0,5% a/a, -0,1 pp frente al trimestre móvil terminado en mayo, lo que indicaría que continúa el proceso de moderación del crecimiento de la economía”, explicó el informe.

¿Cómo pensionarse en Colombia antes de cumplir la edad requerida?

La pensión es uno de los beneficios laborales más importantes para cualquier trabajador, ya que garantiza una estabilidad económica durante la etapa de la vejez. En Colombia, el sistema de pensiones está compuesto por dos regímenes: el régimen de prima media con prestación definida, administrado por Colpensiones, y el régimen de ahorro individual con solidaridad, administrado por las diferentes administradoras de fondos de pensiones, AFP.

A pesar de que la edad de pensión en Colombia es de 62 años para los hombres y 57 años para las mujeres, existen algunas opciones para pensionarse antes de cumplir la edad establecida. Sin embargo, existe la opción de pensión anticipada, que básicamente se trata de programar la pensión para recibirla antes de cumplir esa edad.

Esta pensión se concede a los trabajadores que hayan cotizado un número de semanas determinado y que no hayan alcanzado la edad de pensión establecida. Para poder acceder a la pensión anticipada, los trabajadores deben cumplir con los siguientes requisitos: tener al menos 55 años de edad, haber cotizado un mínimo de 1300 semanas y tener una disminución en su capacidad laboral del 20% o más.

La pensión anticipada por vejez se calcula en función del tiempo que el trabajador haya cotizado y del salario que haya recibido durante ese período. Sin embargo, en este tipo de pensión, se aplica una reducción en el valor de la pensión del 0.5% por cada mes de anticipación a la edad de pensión. Es decir, si un trabajador se pensiona anticipadamente con 60 años y la edad de pensión es de 62 años, su pensión se reducirá en un 10% (20 meses de anticipación x 0.5%).

Es importante tener en cuenta que la tasa de interés utilizada para el cálculo de la pensión puede variar en función de las condiciones del mercado financiero, lo que puede afectar el valor de la pensión.

Por otro lado, los trabajadores que hayan cotizado en el régimen de ahorro individual pueden acceder a la pensión anticipada mediante el retiro programado. Esta es una opción que permite a los trabajadores acceder mensualmente a una suma de dinero de su cuenta de ahorro individual para financiar su pensión.

De esta manera, los trabajadores deben cumplir con los siguientes requisitos: tener al menos 50 años de edad, haber cotizado un mínimo de 1000 semanas y tener una cuenta de ahorro individual con un saldo suficiente para financiar su pensión.

En esta alternativa, el trabajador puede elegir libremente el monto mensual que desea retirar de su cuenta de ahorro individual. El monto del retiro se determina en función del saldo de la cuenta, la expectativa de vida del trabajador y las tasas de interés del mercado financiero.