¿Ahorros en pensiones, a la baja? los colombianos se sienten afectados

La caída en las inversiones de los fondos afecta el bolsillo de los ahorradores. Pero se prevé una recuperación.

Nadie se atreve a decir en realidad cuánto tiempo le tomará a los Administradores de Fondos de Pensiones y Cesantías recuperar las pérdidas ocurridas en sus inversiones en los meses de mayo y junio pasados.Los cálculos indican que el impacto ha sido de $3 billones en pensiones y en las cesantías los datos son menores. Para cualquier colombiano esa cifra es 'gigante', (representa los presupuestos anuales de Cali y el Valle juntos), pero Asofondos, gremio que agrupa a las sociedades administradoras, asegura que las desvalorizaciones presentadas son poco significativas al compararlas con los rendimientos que obtuvieron los ahorros de los trabajadores afiliados durante el 2012 ($17 billones).Pero una gran parte de los colombianos lo único que ve es una reducción en sus aportes de cesantías y pensiones. Es el caso de Julián Gómez, que la semana del 15 de junio consultó su saldo de cesantías porque pensaba retirarlas para comprar vivienda. En su cuenta habían $11.200.000 y sobre esa cifra hizo presupuestos. Su sorpresa fue mayor cuando al retirar el dinero el pasado 2 de julio se encontró que su saldo era de $10.671.000 y menos otros descuentos, Gómez recibió $10.543.000.Carlos Díaz también ha visto como su saldo de cesantías se reduce. El no tiene pensado retirarlas, pero si le gusta hacer seguimiento a sus ahorros, por eso vio que en febrero su saldo era de $12.363.417, el cual pasó en mayo a $12.230.113 y en julio 4 la cifra bajó a $11.810.032, y ahora él se pregunta ¿en cuánto tiempo se puede recuperar lo perdido?¿Qué ha pasado?El 40 % de los ahorros en pensiones de los colombianos se invierten en TES, que son títulos de deuda del Gobierno colombiano, los cuales se suponen son un activo muy seguro. Estos venían negociándose muy bien en el mercado, sin embargo en mayo las cosas cambiaron. Los analistas explican que la recuperación de Estados Unidos y la expectativa de que en el corto plazo cambie la política económica de este país, generó la volatilidad del mercado. Eso se reflejó en Colombia y en junio las tasas de interés de los TES se dispararon porque no se estaban vendiendo fácilmente (pasaron de 4,80 % hasta el 7,25 %. Esta semana retornaron al 6,80 %), lo que significa que esa inversión perdió valor y por ende el monto de los ahorros que tienen los colombianos en pensiones y cesantías se redujo. Eso lo puede ver cada afiliado en sus cuentas personales.Asofondos explica que esas pérdidas son contables. Por ejemplo, si se invirtieron $100 en un TES esperando una rentabilidad anual, durante cinco años, del 6 %, esa retribución es la que se logrará al final de ese periodo, y los vaivenes que se presenten en el intermedio o las desvalorizaciones no impactarán a los fondos de pensiones, pues estos invierten a largo plazo y no venden esos títulos hasta su vencimiento. Según Daniel Lozano, jefe de investigaciones de Serfinco, lo que ha pasado ha sido excepcional, pero “no se le puede llamar crisis, sino un proceso de ajuste a las futuras condiciones de la política monetaria en Estados Unidos”. La recomendación del experto es tener prudencia en las inversiones de corto plazo, porque la tendencia aún no termina. Además asegura que también puede ser una oportunidad para la inversión. “En cuánto tiempo se puede recuperar lo que se ha perdido, no se podría estimar, lo cierto es que se espera un ajuste del mercado y como los fondos de pensiones invierten para el largo plazo, la preocupación debería ser menor”, dijo. Cifras de Asofondos indican que hasta abril los resultados eran favorables para el ahorro pensional de los colombianos con rendimientos de $2,1 billones para un total de ahorros de $130,2 billones (dineros de 10,7 millones de afiliados). “La coyuntura actual de bajas rentabilidades no debe generar preocupación entre los afiliados de los fondos de pensiones. El comportamiento histórico ha mostrado que después de coyunturas negativas vienen periodos de fuerte recuperación”, explicaron voceros del gremio. Posible impactoPero la desvalorización del ahorro pensional podría afectar a las personas que están a punto de pensionarse. Cuando la crisis del 2008 en Estados Unidos, a mucha gente le tocó retrasar varios años su jubilación debido a la debacle, porque su capital ahorrado había caído hasta el 30 % y no les alcanzaba para pensionarse.Alejandro Reyes, jefe de investigación de Ultrabursátiles considera que este caso podría darse para algunos colombianos que en este momento buscan jubilarse, lo que ocasionaría un retraso en el proceso, o salir con una mesada más baja a la esperada. “Claro que en Colombia este grupo sería mínimo porque los dineros de las personas que se acercan a los 60 años están en el fondo más conservador”.Según información de la Superintendencia Financiera, en la actualidad hay unos 6400 colombianos con 60 años que tienen sus ahorros en los fondos de pensiones. “En cesantías el impacto es menor porque se estima que el 70 % de las consignaciones que hacen a comienzos de año las empresas, son retiradas por los ahorradores y el resto de recursos si pueden haber sido golpeadas por la situación del mercado”, explica.Las administradoras de fondos de pensiones insisten en que no hay pérdidas si sus inversiones se mantienen hasta su fecha de vencimiento y que el ahorro seguirá rentando. Sin embargo, la volatilidad del mercado no deja de preocupar a los colombianos, que ven una rentabilidad más baja reflejada en los extractos de las pensiones o en sus bolsillos, si tienen que retirar hoy sus cesantías.Tipos de fondos de pensiones En Colombia opera el sistema de multifondos para las pensiones y el afiliado, según su edad, puede escoger en dónde colocar sus ahorros. Existen tres fondos: El conservador, destinado a las personas que están próximas a jubilarse y que no deben asumir riesgos. En el país hay 192.413 colombianos en este grupo, según Superfinanciera. El fondo moderado está dirigido a personas que se encuentran en la parte intermedia de su vida laboral y a las cuales les interesa crear capital para su futura jubilación. (Hay 10,5 millones de afiliados al mes de abril). El tercer fondo es el de mayor riesgo y está destinado para los más jóvenes. Aquí se permite invertir en renta variable hasta el 70 % del ahorro. En este grupo hay 41.822 colombianos, según cifras de la Superintendencia Financiera. En los fondos de cesantías existen dos modalidades, inversiones de largo plazo y de corto plazo. Expertos afirman que los ahorradores deben mirar dónde están sus recursos y determinar cuál es su mejor opción. “Si está pensando en retirar las cesantías en el corto plazo, pues debería estar en ese portafolio para evitar caídas fuertes en la valoración como la coyuntura actual”, explicaron algunos analistas.