Pensiones, llegó la hora de decidir dónde invertir

Diciembre 13, 2010 - 12:00 a.m. Por:
Redacción de El País

A partir del 1 de enero del 2011 los afiliados al sistema deben elegir el fondo de su preferencia. En el país, hay cientos de personas que no tienen claro los cambios que se están generando en el sistema de pensiones.

Javier Gómez es un empleado de una editorial en Cali, lleva unos 10 años aportando al sistema de pensiones y a esta fecha no sabe sobre los cambios que se presentarán desde el próximo año en el régimen y que afectan a cada una de las personas que cotizan y ahorran para su jubilación. Camilo Castillo es profesor de una de las universidades del Valle del Cauca y al ser consultado sobre la decisión que tomará para invertir sus pensiones, aseguró que no tenía información al respecto.Como estos dos caleños, en el país hay cientos de personas que no tienen claro los cambios que se están generando en el sistema de pensiones y que, según el Gobierno Nacional, tienen como objetivo entregar alternativas de inversión que permitan que los ahorros de los trabajadores tengan una mejor rentabilidad.En Colombia existen, según Asofondos, 9,1 millones de personas afiliadas a los diferentes fondos de pensiones, quienes tendrán que decidir, a partir del 1 de enero del 2011, en qué invertirán los recursos que avalan su futura jubilación.Hasta ahora las administradoras de pensiones que existen en el país manejaban un solo fondo, que cuenta con $95,9 billones (cifra acumulada hasta octubre de este año), correspondientes a los dineros de todos los afiliados.Pero, a partir de la Ley 1328 del 2009, se crearon los multifondos, es decir, diferentes alternativas de inversión que ofrecerá cada compañía a sus afiliados y serán éstos los que decidirán a cuál fondo irán sus recursos. La norma entrará en vigencia en el 2011 y a partir del 1 de enero y hasta el 28 de febrero los afiliados podrán escoger.Para tal efecto, se diseñaron tres fondos: Conservador, Moderado y de Mayor Riesgo. CaracterísticasEl fondo Conservador está dirigido a las personas que están próximas a pensionarse o que tienen un perfil de riesgo bajo y necesitan una protección mayor para su capital acumulado. Sólo invierte el 20% en títulos de renta variable, es decir, en acciones y su rentabilidad es menor.El Moderado está orientado a quienes tienen un perfil de riesgo medio o que se encuentran en la parte intermedia de su vida laboral. Tiene un máximo de inversión del 45% en renta variable y está recomendado para quienes quieren crecer su capital con tolerancia media al riesgo.El fondo de Mayor Riesgo se sugiere para los que están comenzando su vida laboral, porque tiene como objetivo obtener grandes rentabilidades con un aumento en la exposición del riesgo. Los recursos que se inviertan en este grupo se pueden destinar hasta un 70% a la compra de acciones.Existe un cuarto fondo que es el de Retiro Programado, en el cual se administran los recursos para el pago de las mesadas de los pensionados. Sus inversiones son conservadoras, ya que están dirigidas a preservar los recursos de los jubilados.Andrés Vásquez, vicepresidente comercial de Porvenir, explicó que los multifondos son un nuevo esquema de administración de los recursos de pensión obligatoria, donde se le da al afiliado la posibilidad de seleccionar el fondo que más se ajuste a su situación.Destacó que los colombianos deben tener en cuenta para elegir el fondo que más les convenga tres aspectos: la edad, ya que en teoría los jóvenes deberían asumir un mayor riesgo, los adultos uno intermedio y las personas que se acercan a la edad de pensión un mínimo, para preservar mejor sus ahorros. Los otros dos factores son el perfil de riesgo y la etapa laboral, porque cuando se está en la fase próxima al retiro no conveniente exponerse a las eventualidades del mercado.Según Luis Jiménez, director económico de Asofondos, la recomendación es que el afiliado asuma un riesgo según la edad y su cercanía a la jubilación. “Si me faltan quince años para pensionarme debería buscar un portafolio agresivo, que se puede mover más fuerte en el corto plazo y tiene la posibilidad de mejor rentabilidad en el largo plazo”, dijo. Por el contrario, para quienes están más próximos a la jubilación la recomendación es dirigir sus recursos hacia los fondos conservadores o moderados. Destacó que la elección es clave porque de esa escogencia depende que cada persona pueda obtener mejores rendimientos en los recursos destinados a la jubilación. La norma estableció unas restricciones para los afiliados mayores a los 50 años, determinando unos límites para invertir en el fondo de mayor riesgo, con el fin de protegerlos y que éstos inviertan la mayoría de sus recursos en un portafolio que les brinde seguridad.Mayor participaciónClara Inés Guzmán, especialista de productos obligatorios de Skandia, dijo que se espera que este proceso tenga una amplia participación de los afiliados, porque se han hecho campañas más fuertes de divulgación, tanto por medios de comunicación como a través de correos directos. “El tema de la pensión es más cercano a la gente y le interesa mucho, por eso esperamos que sean más consciente de la importancia de tomar una decisión acerca de cómo invertir”, afirmó.Inicialmente, los afiliados a pensiones, sin importar el monto de la cotización, tendrán desde el 1 de enero hasta el 28 de febrero para anunciar su determinación, la cual entrará en vigencia desde el 22 de marzo del 2011. Sin embargo, de ahí en adelante el afiliado podrá cambiarse a cualquier fondo, pero para hacer movimientos de uno a otro debe esperar seis meses. Si el afiliado no toma ninguna decisión, sus recursos permanecerán en el fondo moderado.Hoy los $95,9 billones que administran los fondos de pensiones se han venido invirtiendo en activos como acciones locales y extranjeras, deuda pública y bonos de empresas colombianas, logrando rentabilidades promedio entre 12% y 16%.Las administradoras de fondos de pensiones aseguran que han enviado información a sus afiliados sobre el cambio en el régimen y que hacen talleres y desarrollan labores educativas para asesorar a los personas sobre la mejor decisión a tomar. Pero en las calles de Cali hay cientos de personas como Camilo Castillo, el profesor universitario que no sabía que a partir de enero del 2011 podrá decirle a su fondo de pensiones dónde prefiere que coloquen sus aportes.CesantíasEl mismo proceso que se llevará a cabo con las pensiones, ya se surtió con las cesantías. En este segmento se crearon sólo dos fondos, uno de largo plazo y otro de corto plazo.Sin embargo, al cierre del proceso de selección del fondo por parte de los afiliados, sólo el 2% de las personas tomó una decisión sobre dónde colocar sus cesantías.Hasta el mes septiembre del 2010 el total de cesantías de los colombianos ascendía a $5,9 billones, de los cuales $5,8 billones entraron al fondo de largo plazo, según Asofondos.Datos clavesLas personas deberán tener en cuenta su edad y las expectativas que tienen para lograr una pensión, a la hora de escoger el fondo donde se invertirán los dineros de sus aportes mensuales.El sistema de multifondos opera desde hace varios años con éxito en Chile, país que es considerado como pionero en esta modalidad. Con dicho esquema los rendimientos son mejores y realistas.

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