Comprar filiales de ING fue una oportunidad única: Presidente Sura

Agosto 01, 2011 - 12:00 a.m. Por:
Alfredo García Sierra, Redacción El País
Comprar filiales de ING fue una oportunidad única: Presidente Sura

David Bojanini, fue fundador y presidente de la administradora de Pensiones y Cesantías, Protección S.A. Se desempeñó como Gerente de Actuaría en Suramericana de Seguros. Ha integrado las juntas de Argos, Bancolombia, Exito y Nutresa.

David Bojanini, presidente del Grupo Sura, habla del histórico negocio por US$3.763 millones para adquirir fondos de pensiones en cinco países.

Pocos se imaginaban que una empresa colombiana se atreviera, en la complicada coyuntura actual que enfrentan los mercados internacionales, a realizar una histórica compra en el extranjero. Y fue el Grupo Suramericana de Inversiones el que le apostó a ese reto al adquirir las filiales de pensiones, seguros y fondos de inversión del conglomerado financiero holandés ING en Latinoamérica por US$3.763 millones.Y uno de sus artífices fue David Bojanini García, presidente del Grupo de Inversiones Suramericana, quien señala que con ese millonario negocio se buscará afianzar el proceso de internacionalización en el que viene empeñada esa holding antioqueña. ¿Cuáles son los próximos pasos del Grupo Sura tras el millonario negocio con ING por US$3.763 millones?Tras haber cerrado esta transacción, y haber llegado a un acuerdo con ING Group para la compra de sus activos en América Latina, lo importante en los próximos meses es lograr las aprobaciones por parte de los entes regulatorios de todos los países donde vamos a entrar, como son México, Chile, Perú y Uruguay. Ese proceso puede demorar entre cuatro y cinco meses, y una vez logremos obtener esas aprobaciones se estaría finiquitando la operación y haciendo el pago respectivo de ese dinero. Paralelamente, hacia el mes de octubre vamos a lanzar una emisión de acciones preferenciales del Grupo Sura por unos US$2.000 millones, pero aún no tenemos una cifra exacta. El pasado 20 de junio la asamblea aprobó esa emisión y ya estamos elaborando el reglamento respectivo para hacerlo, aprobar en la Superintendencia Financiera de Colombia. Para financiar esta compra a ING el Grupo Sura cuenta con recursos propios y cupos de crédito con bancos locales y seis bancos internacionales. Hay algunos fondos de inversión internacionales que están interesados en participar en esta transacción de forma minoritaria. Una parte de esa financiación se va a hacer precisamente a través de la emisión de acciones preferenciales.¿Qué tanto peso tendrá esa emisión accionaria a la luz del mercado nacional e internacional?Estas acciones tienen una ventaja muy grande para quienes participan en esta emisión. Estos activos que adquirimos son equivalentes al 37% de lo que vale nuestro portafolio en el Grupo Sura, el cual está valorado en US$10.000 millones. Ese 37% genera dividendos que son casi iguales a los que nos arrojan los US$10.000 millones de nuestro portafolio actual. Esa adquisición significa para el Grupo Sura que sus ingresos por dividendos casi que se van a duplicar.¿Por qué le apostó el Grupo Sura a ING y no a otra firma?Hubo muchas cosas buenas. Primero que todo porque se estaban ofreciendo estos activos, casi todos administradoras de fondos de pensiones, algo de operadores de fondos de inversión y unas aseguradoras. Pero lo grande eran las administradoras de pensiones, lo cual se ofrecía como un paquete en países como Chile, México, Colombia, Perú y Uruguay. Los cuatro primeros tienen grado de inversión, y a Uruguay acaban de subirle la calificación.Eran entidades en países con economías sólidas, lo cual nos interesaba mucho dentro de nuestro plan de expansión internacional para poner allá la huella del Grupo Sura. Era la mejor ocasión de adquirir compañías que ocupan posiciones de liderazgo en cada uno de sus mercados. Era también una oportunidad interesante, o de esas que sólo se dan una vez en la vida o única, para dar un salto importante en el proceso de internacionalización que viene adelantando el Grupo desde hace algún tiempo. Una adquisición de estas es una inversión transformacional para el Grupo Sura, porque nos pone en otra dimensión.¿Por qué aventurarse en un negocio millonario en medio del nerviosismo de los mercados internacionales por el temor de que caiga el grado de inversión de Estados Unidos y las graves dificultades que hay en Europa?Si bien es cierto que hay algunas economías europeas en serias dificultades fiscales, y que el mismo Estados Unidos tiene una crisis fiscal agravada por razones políticas, precisamente estas inversiones se vienen haciendo en países con grado de inversión. En Chile, México, Uruguay, Colombia ni Perú existen problemas como los que enfrenta Grecia, España o Estados Unidos. Es una de esas cosas que demuestran cómo está cambiando la economía mundial.Si alguien va a invertir hoy su dinero lo tendrá más seguro en empresas ubicadas en países emergentes, precisamente donde nosotros estamos invirtiendo, ya que ofrecen unas garantías mayores y no se tienen los mismos riesgos de Europa y economías de otras latitudes.¿Se conservará la marca ING, o los fondos de los cinco países estarán identificados sólo como Grupo Sura?Cuando ya paguemos esta transacción, que se perfeccionará hacia finales del 2011, ahí la marca ING no la podemos continuar utilizando. Desde ahora estamos buscando la manera de encontrar una nueva marca, particularmente en los países donde se usa la marca ING, como en el caso de México, y de pronto en Colombia.En Chile, la administradora se llama Capital, en Perú es íntegra y en Uruguay es Afinidad. Esos nombres los vamos a conservar, porque son marcas bien posicionadas. No llegamos a hacer grandes cambios, por el contrario, adquirimos unas empresas bien manejadas. Y por eso no vamos a alterar el valor que tienen estas compañías en sus respectivos países. Para México estudiaremos una nueva marca y le vamos a invertir lo que sea necesario para posicionarla en ese importante mercado. Es algo que muchas empresas han hecho históricamente con resultados excelentes.

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